Il prezzo di una moneta o di un lingotto d'oro varia in base alla quotazione dell'oro. In linea di massima, il prezzo dipende dal peso dell'oro fino per grammo. Tuttavia, a volte due monete dello stesso peso non hanno lo stesso valore dell'oro a causa del premio.
 
Il premio in oro è la differenza tra il prezzo dell'oro fino contenuto nella moneta e il suo prezzo negoziato. Ad esempio, una moneta può contenere 100 euro di oro fino, ma il suo prezzo può salire a 130 euro. Questa differenza di 30 euro si chiama premio.
 
Il premio è sempre espresso in percentuale e varia in base alla domanda e all'offerta. Per questo motivo, in tempi di crisi, quando ci sono molti acquisti di monete d'oro, i loro premi, che variano da una moneta all'altra, aumentano rapidamente.
 
È quindi fondamentale interessarsi al premio se si vogliono fare gli investimenti più saggi. Scoprite in questo articolo quali fattori influenzano le variazioni del premio dell'oro e perché è un indicatore importante per gli investitori.

Fattori che influenzano il premio in oro

 
Viste le incertezze economiche causate dalla guerra e dalle varie crisi, è consigliabile diversificare i propri risparmi. Scegliendo di investire in oro, si punta su un bene rifugio, soprattutto in tempi di crisi. Tra il 1970 e il 2020, il prezzo dell'oro fisico è aumentato dell'8,17% all'anno. 
 
Anche se il prezzo dell'oro al grammo può talvolta diminuire, ciò non dura mai a lungo: si tratta di un prodotto molto pregiato sul mercato dei metalli preziosi. Il premio dell'oro è inoltre soggetto a una serie di fattori che devono essere presi in considerazione. Ecco i 4 fattori principali da tenere in considerazione.

 
Fluttuazioni economiche

 
Nel corso dei decenni è stato dimostrato che quando le valute perdono valore a causa dell'inflazione e delle crisi economiche, il prezzo dell'oro aumenta. Quando l'economia di un Paese è appesantita dal debito, l'oro diventa una riserva più affidabile. Dal punto di vista economico, la domanda di oro aumenta non appena si verifica una recessione. Di conseguenza, il premio dell'oro aumenta.

Contesti socio-economici e geopolitici

In caso di crisi socio-economiche o di tensioni geopolitiche, i governi aumentano le loro riserve d'oro per rafforzare le loro economie e garantire la stabilità politica e monetaria dei loro paesi. Quando l'estrazione dell'oro diminuisce a causa della situazione, le riserve si riducono. La domanda rimane quindi molto più alta dell'offerta.

 
Tassi di interesse

Poiché le banche centrali detengono riserve d'oro, le loro attività stimolano la domanda e l'offerta sul mercato. Ad esempio, se la BCE acquista oro per rafforzare le proprie riserve, questo acquisto può generare una pressione al rialzo sul prezzo dell'oro. Anche se non si tratta di una regola infallibile, è stato riscontrato che il prezzo dell'oro sale quando le banche aumentano i tassi di interesse e viceversa. Secondo gli esperti, il calo dei tassi di interesse nel 2024 dovrebbe far aumentare il premio dell'oro, rendendo il prodotto più attraente.

 
Domanda e offerta internazionale

Non appena il numero di acquisti di oro supera quello delle vendite, il premio in oro aumenta e così il valore totale della moneta d'oro. Va notato che anche la disponibilità di oro fisico è un parametro che influenza il prezzo dell'oro al grammo.

Attualmente l'attività mineraria è sempre più rara, ma la produzione di oro è strettamente legata a questa attività. Di conseguenza, la quantità di oro disponibile sta diminuendo, anche se questi metalli possono essere riciclati.
 
Per quanto riguarda la domanda, dobbiamo aspettare la stagione autunnale dei matrimoni in India perché il prezzo dell'oro ricominci a salire. In Cina, invece, la ripresa dell'economia dopo la crisi di Covid-19 è favorevole agli investimenti in oro dall'inizio del 2023.

Quanto è importante il premio quando si acquistano metalli preziosi ?

 
Se si acquista una moneta o un lingotto d'oro con l'obiettivo di rivenderlo, si raccomanda vivamente di analizzare attentamente il premio per assicurarsi un profitto finanziario. Alcune monete hanno un premio equivalente al doppio della quantità di oro fino che contengono. Ciò significa che l'effetto leva può aumentare la plusvalenza che si può ottenere. D'altra parte, se state acquistando monete d'oro da trasmettere ai vostri figli, il premio diventa una considerazione secondaria.
 
Il premio è importante perché indica la situazione della domanda e dell'offerta della moneta d'oro a cui si è interessati. Inoltre, dà un'idea del suo potenziale di rialzo. Prima di acquistare metalli preziosi con un sovrapprezzo, è necessario esaminare attentamente anche i due punti seguenti :

• Il premio di fondo : è il premio medio per una moneta quando non c'è né crisi né alta domanda. 
• Il differenziale di premio : è la differenza tra il premio di fondo e il premio più alto registrato per una moneta d'oro.

Il differenziale di premio è quindi un indicatore cruciale perché indica il potenziale di una moneta d'oro. Quando il differenziale è basso, anche la plusvalenza che si può realizzare con la rivendita sarà bassa, se non nulla.
 
Ad esempio, la moneta da 20 franchi di Napoleone ha un differenziale del 30%, ma poiché il premio ha già raggiunto il 50% in passato, è una delle monete d'oro più conosciute e ricercate.
 
Quindi, a prescindere dagli ultimi sviluppi del mercato dei metalli preziosi, il premio dell'oro è un indicatore essenziale per valutare la domanda e prendere decisioni di investimento oculate. Ci aiuta a comprendere le sottili sfumature del mondo finanziario, in modo da poter sfruttare le opportunità che offre.

Prima di acquistare oro, si consiglia vivamente di verificare il premio associato e il differenziale esistente per stimare l'eventuale guadagno in conto capitale che ci si può aspettare dalla rivendita. Occorre inoltre tenere conto dei vari parametri che influenzano il premio.
 
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