Alzando nuovamente i tassi di interesse di riferimento il 27 ottobre, la BCE ha riportato il mercato dell'oro sotto i riflettori. Infatti, in situazioni di crisi economica e di inflazione, diventa automaticamente il mercato più interessante in cui investire.

Tuttavia, come si può spiegare il fatto che i ripetuti rialzi dei tassi della BCE abbiano un tale impatto sul mercato dell'oro?

Qual è il prezzo storico dell'oro quando la BCE alza i tassi di riferimento?

Storicamente, l'oro rappresenta un valore di stabilità e sicurezza. Ciò significa che si tratta di un bene che non è soggetto all'inflazione. Tuttavia, quando la BCE alza i tassi di riferimento, è per combattere l'inflazione che le nostre società stanno vivendo oggi.

L'acquisto di oro diventa quindi una soluzione inarrestabile all'aumento generalizzato dei prezzi, poiché l'oro, per la sua natura finita, non può essere soggetto all'inflazione.

Di conseguenza, molti investitori decidono di ritirare il proprio denaro dai mercati azionari quando la BCE annuncia un rialzo dei tassi per acquistare metalli preziosi e proteggersi dall'inflazione.

Quali sono le conseguenze del rialzo dei tassi della BCE sul mercato dell'oro?

Innanzitutto, è importante notare che il quotazione in oro non si è mosso all'annuncio del rialzo dei tassi della BCE, mentre i mercati azionari europei sono scesi. Che cosa significa? Che l'oro sia effettivamente un bene resistente al contesto economico globale e che il suo status di "bene rifugio" abbia senso.

Come si spiega questo? È molto semplice. Quando i tassi di interesse di riferimento aumentano, gli investitori tendono a ritirare il loro denaro dal mercato azionario per acquistare oro.

Di conseguenza, il prezzo di questo metallo prezioso aumenta, facendo lievitare il suo prezzo e impedendogli di tenere il passo con l'inflazione.

Come anticipare le conseguenze del rialzo dei tassi della BCE?

Anticipare il rialzo dei tassi di interesse della BCE è come proteggersi dall'inflazione.

Tuttavia, per proteggersi dall'inflazione, è necessario investire in attività non soggette a inflazione. L'elenco di questi asset è piuttosto breve: oro, materie prime e società che detengono il monopolio nel loro settore.

Non sono molte le aziende che hanno un monopolio e non hanno un monopolio completo, e le materie prime sono attualmente bloccate in paesi stranieri.

Il metallo giallo rimane, ancora una volta, l'investimento più semplice e sicuro.

Questo rende il metallo prezioso ancora più interessante per chi vuole investire in questi tempi rischiosi. 

Pertanto, non solo l'oro non è influenzato negativamente dall'inflazione, ma beneficia anche del seguente meccanismo: quando l'inflazione aumenta, i tassi d'interesse reali (i tassi d'interesse meno i tassi d'inflazione) scendono, provocando un aumento del prezzo dell'oro.