Il risparmio in oro è una pratica che ha attraversato i secoli e le culture. I risparmi in oro sono spesso considerati un rifugio sicuro, soprattutto in tempi di incertezza economica. I risparmi in oro sono spesso apprezzati anche per il loro distacco dal sistema bancario, regolarmente minacciato da varie crisi. Tuttavia, l'appeal dell'oro varia a seconda dei gruppi di popolazione, delle professioni e dei Paesi con diversi livelli di riserve auree.  

Entro il 2024, gli investimenti in monete e lingotti rappresenteranno oltre il 25% della domanda globale di oro. Ma chi dovrebbe risparmiare in oro? E quando e perché risparmiare in oro? Questo articolo esplora i diversi modi di risparmiare in oro, a seconda del Paese, dell'età, del reddito e della professione.  

RIASSUNTO DELL'ARTICOLO : 

• Perché risparmiare in oro?
• Le caratteristiche finanziarie dell'oro
• Quanto si risparmia in oro?
• Il risparmio in oro varia in base all'età
• Risparmio per professione
• Riserve auree per Paese
• Chi sono i risparmiatori riluttanti?

Perché risparmiare in oro? 

Ci sono diverse ragioni per risparmiare in oro: 

• Il desiderio di uscire dal sistema bancario senza conservare banconote che perderebbero valore nel lungo periodo.  
• Il desiderio di diversificare il proprio patrimonio detenendo un bene per il quale non esiste una controparte (senza rischio di fallimento). L'oro può anche essere considerato un buon modo per accrescere il proprio patrimonio senza particolari difficoltà tecniche.  
• Il risparmio in oro è anche un modo per detenere un bene “tangibile”, che simboleggia sia l'idea di un'eredità familiare sia un rifugio sicuro per la “protezione”.  

Secondo un'indagine del 2019 del World Gold Council, “l'oro è una scelta di investimento comune - è il terzo investimento più regolarmente acquistato, con il 46% degli investitori individuali in tutto il mondo che opta per prodotti in oro, subito dopo i conti di risparmio (78%) e le assicurazioni sulla vita (54%)”. Per quanto riguarda i gioielli, l'indagine mostra che il 56% dei consumatori ha acquistato gioielli in oro, rispetto al 34% che ha acquistato gioielli in platino”. 

Inoltre, “un terzo (38%) degli investitori retail non ha mai acquistato oro in passato ma è aperto alla possibilità”. L'oro gode anche di un elevato livello di fiducia tra gli investitori retail. Infatti, il 67% degli investitori ritiene che l'oro sia una protezione efficace contro l'inflazione e le fluttuazioni valutarie, e il 61% di loro ha più fiducia nell'oro che nelle valute fiat.  

Le caratteristiche finanziarie dell'oro 

L'oro presenta caratteristiche finanziarie uniche che corrispondono più o meno al profilo dell'investitore. A differenza di altri asset, l'oro non è soggetto al rischio di fallimento. Inoltre, l'oro offre un buon rendimento (circa il 7% all'anno dal 1970) pur essendo relativamente instabile (con una volatilità spesso compresa tra il 10% e il 15%). Di conseguenza, l'oro è spesso consigliato come asset principale di un portafoglio. La maggior parte dei gestori concorda sul fatto che è consigliabile detenere in portafoglio una quota d'oro compresa tra il 5% e il 15%.  

Tuttavia, l'oro presenta anche una serie di svantaggi, come la mancanza di rendimento e la necessità di un deposito sicuro. A differenza di un investimento immobiliare, che paga un affitto, o di un'azione, che paga un dividendo, l'oro non offre alcun rendimento.  

L'oro dovrebbe quindi essere idealmente destinato a: 

• PERSONE CHE NON HANNO BISOGNO DI OTTENERE UN REDDITO DIRETTO DAL LORO INVESTIMENTO. La mancanza di rendimento limita i potenziali acquirenti agli investitori con sufficiente liquidità in portafoglio.  
• PERSONE IN GRADO DI INVESTIRE SU UN ORIZZONTE TEMPORALE PIÙ LUNGO, per beneficiare di una performance cumulativa. 
• PERSONE CHE VOGLIONO DIVERSIFICARE IL PROPRIO PORTAFOGLIO con un'attività tangibile, neutralizzando così parte del proprio capitale.  

Di conseguenza, l'oro può sembrare meno importante per le persone con un patrimonio minore o con la necessità di un reddito immediato. Tuttavia, gli oggetti da collezione offrono un'esposizione all'oro anche a poche centinaia di euro, e i vantaggi del risparmio in oro sono spesso trascurati... 

Qual è la percentuale di risparmio in oro? 

In Francia, nel 2020, le attività finanziarie delle famiglie (esclusi i prodotti a reddito fisso) rappresentavano solo il 13% del patrimonio totale. In questa stessa categoria, possiamo stimare che il risparmio in oro rappresenti probabilmente qualche punto percentuale al massimo. D'altra parte, la ricchezza dei francesi rimane in gran parte esposta agli immobili, con oltre il 60% del patrimonio rappresentato.  

Source : epargne-des-menages.pdf

Il risparmio in oro varia con l'età 

L'età è un fattore determinante per le abitudini di risparmio. Con l'avanzare dell'età aumenta la capacità di risparmio. Secondo la Banque de France, le persone di età compresa tra i 30 e i 39 anni risparmiano in media l'8,9% del loro reddito lordo disponibile, pari a 2.345 euro all'anno. Questo tasso sale all'11,3% (3.239 euro) per i 40-49enni e al 17,8% (5.893 euro) per i 50-59enni. Le persone di 60-69 anni hanno un tasso di risparmio del 17,9%, pari a 5.935 euro all'anno. Gli anziani risparmiano quindi quasi il doppio dei giovani.  

Source : epargne-des-menages.pdf

Questo differenziale di risparmio si riflette nella domanda di oro. Le persone più anziane, alla ricerca di investimenti sicuri per salvaguardare il proprio patrimonio, sono più propense a investire in oro. Ma, contrariamente a quanto si crede, anche investire da giovani può avere i suoi vantaggi. Detenere oro per un lungo periodo significa ottenere rendimenti migliori e i risparmi in oro sono accessibili a partire da poche centinaia di euro. 

Risparmio per professione 

Anche le categorie socio-professionali influenzano il comportamento di risparmio. I lavoratori autonomi, come commercianti e negozianti, hanno tassi di risparmio più elevati rispetto ai lavoratori dipendenti. Questa differenza può essere spiegata dalla necessità di queste professioni di proteggersi dai rischi professionali e dall'assenza di alcuni programmi di protezione sociale. Questo comportamento si riflette anche in investimenti come l'oro, che può rappresentare un investimento sicuro.  

In Francia, il tasso di risparmio domestico varia a seconda della categoria socio-professionale (CSP) della persona di riferimento della famiglia. Ad esempio, circa il 60% delle famiglie in cui la persona di riferimento è un agricoltore possiede un piano di risparmio domestico (PEL). Sebbene questi dati si riferiscano al risparmio domestico, illustrano le potenziali tendenze del risparmio in oro: i liberi professionisti potrebbero essere alla ricerca di investimenti tangibili e sicuri come l'oro. 

Quindi, soprattutto, il risparmio dimostra il desiderio di prepararsi al futuro e, in una certa misura, di assicurarlo attraverso beni come l'oro. L'oro è un modo per molte famiglie di combinare il risparmio con la sicurezza a lungo termine.  

Riserve auree per paese 

Contrariamente all'idea che le scorte d'oro siano detenute principalmente dalle banche centrali, la maggior parte delle scorte d'oro nel mondo è in realtà detenuta da privati. Inoltre, i Paesi che detengono più oro pro capite sono la Svizzera, l'Italia, la Germania e la Francia, seguiti dagli Stati Uniti. Questo possesso di oro è il risultato di un'eredità storica e culturale.  

La classifica del possesso di oro si riflette nei tassi di risparmio, che variano significativamente da un Paese all'altro. Nel 2020, la Francia aveva un tasso di risparmio lordo del 20,6% del reddito disponibile, mentre la Svizzera aveva un tasso di risparmio netto del 22,1%. Un tasso di risparmio elevato, come quello di molti Paesi europei, favorisce quindi l'investimento in oro.  

I 10 PAESI CON LE MAGGIORI RISERVE UFFICIALI D'ORO - 2024 Fonte: Riserve auree delle banche centrali per Paese | World Gold Council 

Ciononostante, alcuni Paesi hanno dimostrato una maggiore propensione al risparmio in oro per ragioni culturali. In India, ad esempio, l'oro occupa un posto centrale nella cultura e nell'economia, fungendo sia da gioiello che da riserva di valore. Di fatto, le famiglie indiane detengono una delle più grandi riserve d'oro al mondo.  

Anche in Cina l'oro è tradizionalmente considerato un investimento sicuro e la domanda è aumentata con la crescita economica del Paese. Nei Paesi occidentali il risparmio in oro è spesso associato a periodi di incertezza economica o di alta inflazione. Gli investitori si rivolgono all'oro per diversificare il proprio portafoglio e proteggersi dalle fluttuazioni dei mercati finanziari. 

Chi sono gli investitori riluttanti? 

Sebbene l'oro goda di un alto livello di credibilità tra i suoi detentori, una frangia di potenziali investitori esprime un certo grado di diffidenza. Tra coloro che non hanno mai acquistato oro ma stanno pensando di farlo, il 48% dei potenziali investitori e il 28% degli acquirenti di gioielli citano la mancanza di fiducia come uno dei principali ostacoli. Questa diffidenza può essere spiegata da diversi fattori: paura della contraffazione (monete e lingotti falsificati), dubbi sulla purezza dei prodotti o scetticismo nei confronti di alcuni rivenditori.  

Va inoltre sottolineato che l'accesso all'oro si concentra soprattutto nelle grandi città, dove i negozi sono più liquidi. Allo stesso modo, le persone che vivono nelle periferie delle città o nelle zone rurali non hanno praticamente accesso all'oro. Questa mancanza di commercio di oro significa che una parte della popolazione non è abituata a risparmiare in oro, né è in grado di farlo.  

Contrariamente a quanto si pensa, la percezione dei millennial è simile a quella delle generazioni più anziane. Tuttavia, la generazione Z, ancora più giovane, ha delle riserve specifiche, particolarmente evidenti nel mercato cinese dei gioielli. In Cina, solo il 40% dei potenziali acquirenti di età compresa tra i 18 e i 24 anni ritiene che l'oro sia un buon supporto, rispetto all'88% delle persone di età compresa tra i 55 e i 65 anni. Questa differenza evidenzia un cambiamento di percezione, che potrebbe essere spiegato dal cambiamento dei gusti e dei riferimenti culturali. Se alcuni temono la sostituzione dell'oro con le criptovalute, le differenze tuttavia persistono. L'industria dell'oro deve quindi modernizzare il proprio approccio per rivolgersi a questo pubblico giovane e dinamico. 

Ma l'oro soffre soprattutto di una mancanza di comprensione. Due terzi (66%) dei potenziali acquirenti affermano di non avere le conoscenze sufficienti per investire in oro. Per colmare questa lacuna, è fondamentale intensificare la comunicazione attraverso campagne informative in televisione, sulla stampa e sui social network. È necessario intensificare l'educazione sui vantaggi dell'oro per dimostrare il suo ruolo protettivo nella gestione del patrimonio.  

Conclusione 

Il risparmio in oro è diffuso in tutto il mondo e nella maggior parte dei gruppi di popolazione. Tuttavia, è ben lungi dal dominare la scena finanziaria. L'oro offre tuttavia una serie di vantaggi: diversificazione, sicurezza, eredità, ecc. Il risparmio in oro sembra essere rivolto principalmente alle famiglie che hanno già un patrimonio sufficiente.  

Tuttavia, l'oro è accessibile a tutti i livelli di risparmio, a tutte le età e a tutte le professioni. Risponde a un bisogno di sicurezza per il futuro. Ciononostante, l'accesso all'oro non è uguale in tutto il Paese e la scarsa familiarità con il metallo crea un ostacolo per alcune persone.  

È chiaro che il risparmio in oro è influenzato da una moltitudine di fattori, che vanno dall'età e dalla professione degli individui a considerazioni culturali ed economiche specifiche di ciascun Paese. Le tendenze generali suggeriscono che l'oro rimane una componente importante della strategia di risparmio per molte persone in tutto il mondo.... E a dispetto di molte idee preconcette, l'oro è ovunque!