Molte organizzazioni con bilanci sani spesso trascurano di monitorare il proprio flusso di cassa. C'è un rischio significativo di rimanere senza contanti. Questo non è di per sé allarmante. Ma una gestione errata di questa situazione può essere dannosa.

La comprensione del gap di liquidità può aiutare a ottimizzare l'esposizione al rischio e a intraprendere azioni appropriate per fermare una spirale negativa. In questa sede esaminiamo il gap di liquidità, evidenziandone le espressioni e proponendo una semplice soluzione per proteggersi da esso.

Che cos'è un gap di liquidità?

Il termine liquidity gap viene sempre utilizzato per indicare una carenza di liquidità o di attività che possono essere facilmente convertite in denaro.

Questo fenomeno può essere osservato in portafogli di investimento con attività prevalentemente illiquide ed è evidente negli investimenti a lungo termine.

Un esempio molto semplice di gap di liquidità è rappresentato da un'azienda con milioni di euro immobilizzati in attrezzature all'avanguardia.

Ciononostante, non dispone di liquidità sufficiente per pagare il personale e i fornitori.

Perché questo è un problema? Può essere visto dal punto di vista di un'azienda o di un investitore.

È chiaro che, dalla fine della crisi del coronavirus, i mercati finanziari si sono trovati di fronte a una mancanza di liquidità monetaria. Le ragioni sono molteplici.

In primo luogo, può essere spiegato dal fatto che l'economia globale è stata frenata durante i due anni della crisi di Covid: le imprese e le banche hanno dovuto consumare i propri fondi, contribuendo così a una diminuzione della liquidità.

Un altro fenomeno è che negli ultimi mesi si è verificato uno squilibrio tra domanda e offerta di alcuni titoli. Di conseguenza, i prezzi non possono essere formati e ciò contribuisce alla mancanza di liquidità monetaria.

C'è un'altra ragione, di tipo finanziario.

L'aumento dei prezzi, l'inflazione e i timori di recessione sia negli Stati Uniti che in Europa stanno riducendo la fiducia degli investitori nei mercati finanziari. Di conseguenza, gli investitori tendono a ritirarsi dai mercati finanziari tradizionali e a spostarsi verso rifugi sicuri, contribuendo a una carenza di liquidità monetaria.

Diversificare per proteggersi dal rischio di liquidità monetaria

Sarà praticamente impossibile proteggersi completamente da una carenza di liquidità. È quindi generalmente accettato che un portafoglio diversificato possa ridurre questo rischio.

A questo proposito, l'investimento in metalli preziosi come l'oro, il platino o l'argento è sempre un'opzione preferibile. L'oro è noto per essere un bene molto stabile e diversificante per bilanciare un portafoglio d'investimento.

Mentre i mercati finanziari tradizionali sono particolarmente sensibili alle crisi economiche, alle crisi finanziarie, all'inflazione e alle recessioni, il mercato dell'oro non lo è. Al contrario: in tempi di crisi, il prezzo dell'oro tende a salire.

Infatti, l'oro, come altri metalli preziosi quali l'argento, non soffre di crisi economiche e finanziarie. Ciò è dovuto in parte al suo valore intrinseco: il metallo giallo ha un valore proprio, a differenza delle quotazioni di borsa.

Inoltre, il metallo prezioso gode di un'ottima reputazione come bene rifugio. È noto da cento anni che l'oro aumenta di valore in tempi di crisi economica.

Inoltre, all'oro non manca la liquidità monetaria: oggi è particolarmente facile e veloce acquistare o vendere oro, soprattutto dalle banche, ma anche da operatori specializzati nella compravendita di oro.

Tutte queste ragioni spingono sempre più investitori a rivolgersi al mercato dell'oro in tempi di crisi, per mettere al sicuro parte dei loro investimenti.

Tuttavia, è soprattutto un'attività molto liquida, facilmente vendibile e che consente di rimborsare rapidamente i debiti in tempi di incertezza.

Pertanto, sempre più investitori si concentrano sull'oro nella loro asset allocation tattica. Sono quindi possibili diversi formati, dai lingotti d'oro da 1 kg a quelli da 100 grammi. Ma è senza dubbio l'acquisto di lingotti d'oro che riflette la scelta di investimento più liquida.